Contrairement à une idée reçue largement relayée à tort par les médias grand public, l'évaluation d'entreprise ne consiste en aucun cas à appliquer des « méthodes » et à en faire un mix plus ou moins alchimique pour arriver à une « fourchette » hasardeuse. C'est en réalité une pratique professionnelle rigoureuse qui repose sur une suite d'opérations précises calquées sur celles que mettent en œuvre les vrais acteurs sur le marché. Cette formation a pour but de proposer les différentes phases de cette méthodologie afin que les participants puissent la reproduire ou simplement s'assurer que les « experts » à qui ils s'adressent l'ont correctement appliquée. Elle concerne toutes les entreprises à l'exclusion des « TPE » et des « start-ups » qui relèvent de problématiques particulières.
Objectifs pédagogiques
- Dérouler la méthodologie de l'évaluation
- Passer d'une vision orientée "moyens" à une vision orientée "marché"
- Appliquer le "standard" international de l'évaluation par les revenus
Programme de la formation
Dérouler la méthodologie de l'évaluation
Réunir le tryptique « modèle-données-paramètres »
- La référence incontournable au fonctionnement du marché des entreprises
- Pourquoi la valeur est une estimation du prix et non l'inverse
- Comment passer du bilan comptable au bilan d'évaluation en « fair value »
- Pourquoi et comment calculer la valeur économique pour en déduire la valeur des titres et non l'inverse
- Les différentes étapes de l'évaluation en pratique
Implémenter le « diagnostic » d'évaluation
- Le diagnostic comme justification de l'approche et des calculs
- La prise en compte du contexte et des caractéristiques propres à la cible
- La collecte, la vérification et la mise en cohérence des informations
- Les 3 diagnostics : diagnostic stratégique, diagnostic financier, diagnostic externe
- L'impact des facteurs sociétaux et environnementaux
Passer d'une vision orientée « moyens » à une vision orientée « marché »
Appliquer l'approche patrimoniale : une phase obligée et non une « méthode »
- Pourquoi il faut toujours réévaluer les actifs et les dettes
- Les techniques d'estimation de la valeur réelle des biens et des dettes
- Le traitement différentiel des biens d'exploitation et des biens hors exploitation
- Les modalités de calcul de « l'actif net réévalué », les retraitements possibles
Adopter une vision "marché" : le recours incontournable aux « comparables »
- Le principe et les limites de la méthode comparative
- Les « multiples » de chiffre d'affaires, de résultat, de cash-flows et d'autres données
- La recherche et l'adaptation des « références »
- Le choix entre "échantillonnage" et "recours aux bases de données"
Appliquer le « standard » international de l'évaluation par les revenus
Déterminer quand, pourquoi et comment calculer une valeur par les revenus
- De la théorie financière au standard international de l'évaluation
- La vérification de l'existence d'un goodwill grâce au "test de rentabilité"
- Rappel du principe et des limites du modèle « DCF » (discounted cash flows)
- L'estimation des flux de trésorerie, de la durée de calcul et de la valeur résiduelle
- La recherche du taux d'actualisation
Corriger et extrapoler les « free cash-flows » pour en déduire la valeur
- Comment extrapoler les résultats passés
- Les retraitements acceptables du compte de résultat
- Le business plan et la justification des hypothèses
- Variantes, scénarios et analyses de sensibilité
- L'évaluation de la valeur économique par les « free cash flows » actualisés
Les points forts
La formation se déroule sur la base d’études de cas à partir desquels sont déroulées les étapes, phases, diagnostic, hypothèses, calculs et conclusions d'une évaluation
Pendant la formation, les participants sont amenés à utiliser un modèle de présentation et de calcul ("template") et en disposent ensuite
Sessions disponibles en INTER
Choix du lieu de session
À qui s’adresse cette formation ?
Responsables comptables - Responsables administratifs et financiers - Directeurs administratifs et financiers - Contrôleurs de gestion - Dirigeants d'entreprise - Experts-comptables - Avocats - Fiscalistes - Consolideurs
Pré-requis
Avoir de bonnes connaissances en comptabilité et en finance d'entreprise (analyse financière et business plan) ou avoir le niveau de la formation :
- Finance pour non-financiers (niveau 2) ( 1683 )
- Finance d'entreprise : les principaux outils d'analyse ( 2448 )
Moyens pédagogiques
- Dispositif de formation structuré autour du transfert des compétences
- Acquisition des compétences opérationnelles par la pratique et l'expérimentation
- Apprentissage collaboratif lors des moments synchrones
- Parcours d'apprentissage en plusieurs temps pour permettre engagement, apprentissage et transfert
- Formation favorisant l'engagement du participant pour un meilleur ancrage des enseignements
Satisfaction et Evaluation
- L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.
- Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :
- A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF Service
- A froid, 60 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travail
- Suivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation
Financement de la formation
Vous êtes salarié(e) d’entreprise ? Vous pouvez vous faire financer votre formation par le plan de développement des compétences de votre entreprise (ex- plan de formation) :
Le plan de développement des compétences, c’est l’ensemble des actions de formation établi à l’initiative de l’employeur dans le cadre de la politique de ressources humaines de l’entreprise. Il est annuel et s’élabore généralement en fin d’année. D’après la loi du 5 septembre 2018 « pour la liberté de choisir son avenir professionnel », l’action de formation est désormais définie comme « un parcours pédagogique permettant d'atteindre un objectif professionnel ». De nouvelles actions de formation font ainsi partie de cette définition comme : le tutorat, l’AFEST, le MOOC, le mentoring…
Tous les salariés de l’entreprise peuvent être concernés par le plan de développement des compétences, quelle que soit la nature, la durée de leur contrat ou leur ancienneté.
L’OPCO gère, généralement, les dépenses liées aux coûts pédagogiques, rémunérations et allocations formation, transport, repas et hébergement.
N’hésitez pas à vous rapprocher de votre service RH/ formation pour plus d’informations sur les prises en charge possibles.
Si vous ne connaissez pas votre OPCO, vous pouvez vous rendre sur le site du ministère du travail en suivant ce lien.
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