La gestion du risque est l'élément décisif sur les activités de marché et les innombrables techniques à base de méthodes ou à base de calculs mathématiques sophistiqués, rendent le domaine assez opaque. Pourtant, les techniques quantitatives de gestion des risques offrent une approche innovante pour comprendre, quantifier et gérer ces risques. En utilisant notamment des modèles statistiques, des théories probabilistes et des simulations, elles permettent aux intervenants de prendre des décisions éclairées et de se préparer efficacement aux incertitudes futures. Ces deux jours, intensifs et techniques, vont vous faire découvrir comment ces outils peuvent transformer votre stratégie de gestion des risques.
Objectifs pédagogiques
- Appréhender les facteurs de risques et la représentation d'instruments complexes
- Gérer le risque de marché et le risque de crédit
- Adapter la couverture aux profils non-linéaires du portefeuille
- Modéliser instruments et facteurs de risque pour optimiser la gestion du risque
Programme de la formation
Appréhender les facteurs de risques et la représentation d'instruments complexes
Facteurs de risque linéaire
- Notion de couverture optimale
- Applications : couverture en duration
- Sensibilité aux variations de taux
- Corrélations et analyse en composantes principales
- Risque de taux d'un portefeuille obligataire
Applications : couverture en bêta
- Modèle à un facteur
- Modèle à plusieurs facteurs
Gérer le risque de marché et le risque de crédit
Modélisation des facteurs de risque et estimation de la volatilité
- Loi normale
- Estimation de la volatilité
- Volatilité historique et implicite
Calcul de la VaR
- Paramètres de calcul
- Portefeuille linéaire
- VaR historique / Var delta-normale
Calcul de l'Expected Shortfall
- Intérêt de l'approche
- Mode de calcul pour un portefeuille linéaire
Calcul de Stress Tests
- Intérêt de l'approche
- Modes de calcul pour un portefeuille linéaire
Adapter la couverture aux profils non-linéaires du portefeuille
Risque non linéaire
- Modèle d'évaluation d'options européennes simples
- Parité Call/Put
- Calcul des « grecques » et payoff d'options standards
Portefeuille non linéaire
- Simulations de Monte-Carlo
- Modèle quadratique
- Composer avec les limites de la VaR
Avantages et inconvénients des approches de variance-covariance
- Modèles à volatilité stochastique
- Modèle de moyenne mobile à pondération exponentielle
- Modèle GARCH(1,1)
Modéliser instruments et facteurs de risque pour optimiser la gestion du risque
Risque de crédit et modèles de portefeuille
- Terminologie
- Exposition au défaut
- Probabilité de défaut
- Perte moyenne anticipée et non anticipée
Profils d'exposition au défaut
- Prêt bancaire ou emprunt obligataire
- Transaction sur dérivés
Estimation des probabilités de défaut
- Notation externes et internes
- Estimation à partir des spreads de crédit
- Modèles de portefeuille
- VaR de crédit
- Modèles de Vasicek et Merton
- Credit Metrics
Réglementation SA - CCR
- Attentes du régulateur
- Exemples de calculs pour des portefeuilles de dérivés.
À qui s’adresse cette formation ?
Risk managers - Analystes quantitatifs - Gérants - Traders
Pré-requis
De bonnes connaissances mathématiques et une maîtrise d'Excel sont nécessaires pour aborder la session dans les meilleures conditions.
Moyens pédagogiques
- Dispositif de formation structuré autour du transfert des compétences
- Acquisition des compétences opérationnelles par la pratique et l'expérimentation
- Apprentissage collaboratif lors des moments synchrones
- Parcours d'apprentissage en plusieurs temps pour permettre engagement, apprentissage et transfert
- Formation favorisant l'engagement du participant pour un meilleur ancrage des enseignements
Satisfaction et Evaluation
- L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.
- Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :
- A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF Service
- A froid, 60 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travail
- Suivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation
Financement de la formation
Vous êtes salarié(e) d’entreprise ? Vous pouvez vous faire financer votre formation par le plan de développement des compétences de votre entreprise (ex- plan de formation) :
Le plan de développement des compétences, c’est l’ensemble des actions de formation établi à l’initiative de l’employeur dans le cadre de la politique de ressources humaines de l’entreprise. Il est annuel et s’élabore généralement en fin d’année. D’après la loi du 5 septembre 2018 « pour la liberté de choisir son avenir professionnel », l’action de formation est désormais définie comme « un parcours pédagogique permettant d'atteindre un objectif professionnel ». De nouvelles actions de formation font ainsi partie de cette définition comme : le tutorat, l’AFEST, le MOOC, le mentoring…
Tous les salariés de l’entreprise peuvent être concernés par le plan de développement des compétences, quelle que soit la nature, la durée de leur contrat ou leur ancienneté.
L’OPCO gère, généralement, les dépenses liées aux coûts pédagogiques, rémunérations et allocations formation, transport, repas et hébergement.
N’hésitez pas à vous rapprocher de votre service RH/ formation pour plus d’informations sur les prises en charge possibles.
Si vous ne connaissez pas votre OPCO, vous pouvez vous rendre sur le site du ministère du travail en suivant ce lien.