Les sérieux problèmes enregistrés par certaines banques de part et d'autre de l'atlantique au premier semestre 2023 remettent sur le devant de la scène la gestion du risque, et plus particulièrement celui du risque de contrepartie. Alors que le contrôle des risques semblait bien encadré depuis la crise de 2008 avec les réformes notamment Bâloises, force est de constater que certaines zones de risques ne sont pas encore complètement gérées. Ce séminaire permet de mettre en perspective les dernières méthodes de calculs et amène les participants à détenir les clés pour mettre en place le processus adéquat de gestion du risque de contrepartie.
Objectifs pédagogiques
- Mesurer le risque de contrepartie appliqué aux transactions de marché OTC
- Décomposer les facteurs de risque de contrepartie pour mieux les mesurer et gérer la CVA
- Couvrir ces risques de contrepartie
Programme de la formation
Mesurer le risque de contrepartie appliqué aux transactions de marché OTC
Définir le contexte de CVA
- Définition du risque
- Jump-to-default risk vs CVA
- Analogie avec les obligations corporate
Quantifier l'exposition de crédit
- Quelles mesures pour quelle utilisation ?
- EE, EPE
- EEE, EEPE
- PFE, Peak PFE
- Estimation par les options
- L'impact du netting
- L'impact du collatéral
Décomposer les facteurs de risque de contrepartie pour mieux les mesurer et gérer la CVA
Utiliser les dérivés de crédit
- CDS : introduction, pricing, CDS basis
- Estimation des probabilités de défault
- Produits sur indice, structurés de crédit
- Wrong-way risk
Appliquer les principes de CVA
- Principes et méthode de calcul
- Effets de portefeuille
- CVA bilatérale, DVA
- CVA et wrong-way risk
Couvrir ces risques de contrepartie
Appliquer la couverture du risque de contrepartie
- Composantes du risque
- Couverture statique : CDS, CCDS
- Couverture dynamique
- Couverture du DVA
- Cross-terms et wrong-way risks
Appliquer la FVA (Funding Valuation Adjustment)
- Principe et calcul
- Cas des dérivés collatéralisés
- Cas des dérivés non-collatéralisés
Etudier d'autres Value Adjustments
- MVA
- ColVA
- KVA
À qui s’adresse cette formation ?
Analystes quantitatifs - Equipes de risk management - Contrôle interne – Equipes IT Capital Markets - Collaborateurs SSII en inter-contrat - Relationship managers - Corporate and Investment bankers
Pré-requis
Avoir de solides connaissances et expériences sur le sujet
Moyens pédagogiques
- Dispositif de formation structuré autour du transfert des compétences
- Acquisition des compétences opérationnelles par la pratique et l'expérimentation
- Apprentissage collaboratif lors des moments synchrones
- Parcours d'apprentissage en plusieurs temps pour permettre engagement, apprentissage et transfert
- Formation favorisant l'engagement du participant pour un meilleur ancrage des enseignements
Satisfaction et Evaluation
- L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.
- Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :
- A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF Service
- A froid, 60 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travail
- Suivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation
Financement de la formation
Vous êtes salarié(e) d’entreprise ? Vous pouvez vous faire financer votre formation par le plan de développement des compétences de votre entreprise (ex- plan de formation) :
Le plan de développement des compétences, c’est l’ensemble des actions de formation établi à l’initiative de l’employeur dans le cadre de la politique de ressources humaines de l’entreprise. Il est annuel et s’élabore généralement en fin d’année. D’après la loi du 5 septembre 2018 « pour la liberté de choisir son avenir professionnel », l’action de formation est désormais définie comme « un parcours pédagogique permettant d'atteindre un objectif professionnel ». De nouvelles actions de formation font ainsi partie de cette définition comme : le tutorat, l’AFEST, le MOOC, le mentoring…
Tous les salariés de l’entreprise peuvent être concernés par le plan de développement des compétences, quelle que soit la nature, la durée de leur contrat ou leur ancienneté.
L’OPCO gère, généralement, les dépenses liées aux coûts pédagogiques, rémunérations et allocations formation, transport, repas et hébergement.
N’hésitez pas à vous rapprocher de votre service RH/ formation pour plus d’informations sur les prises en charge possibles.
Si vous ne connaissez pas votre OPCO, vous pouvez vous rendre sur le site du ministère du travail en suivant ce lien.