L'univers fascinant du pricing et de la couverture des options vanilles nécessite de bien maîtriser l'ensemble des paramètres nécessaires pour optimiser les stratégies de trading, gérer efficacement les risques et exploiter l'intégralité du potentiel de ces instruments financiers sophistiqués. C'est l'objectif de cette formation qui nécessite de bien maîtriser Excel ainsi que les bases des produits conditionnels.
Objectifs pédagogiques
- Acquérir une compréhension intuitive des options vanilles
- Utiliser le modèle de Black & Scholes pour pricer des options vanille et s'adapter aux faiblesses du modèle
- S'initier à la couverture des options (delta-hedge)
Programme de la formation
Acquérir une compréhension intuitive des options vanilles
Décrypter les options vanilles
- Qu'est-ce qu'un un call, un put, un sous-jacent, un strike ?
- Payoff d'un call / d'un put, stratégies d'exercice, différences avec un contrat forward
- Options à la monnaie, dans et en dehors de la monnaie
Etablir les hypothèses d'évaluation et les premières propriétés
- L'absence d'opportunité d'arbitrage
- Inégalités vérifiées par les prix des calls et puts
- La parité call-put
- Quels sont facteurs qui déterminent le prix d'une option ?
- Introduction aux sensibilités : Delta, Gamma, Véga, Thêta et Rho
Utiliser le modèle de Black & Scholes pour pricer des options vanille et s'adapter aux faiblesses du modèle
Evaluer d'un call dans le modèle binomial
- Présentation du modèle binomial (1 période et deux états du monde)
- Le prix d'une option comme valeur du portefeuille de couverture
- Concept de probabilité risque-neutre
Utiliser le modèle de Black & Scholes
- Présentation intuitive des hypothèses du modèle
- La formule de Black & Scholes
- Valeur intrinsèque et valeur temps
- Volatilité historique vs volatilité implicite
- Introduction à la problématique du smile / skew de volatilité
S'initier à la couverture des options (delta-hedge)
Interpréter l'évolution des grecques et la gestion en delta
- Effets du cours du sous-jacent et du temps restant jusqu'à échéance sur le prix, le delta, le gamma et le véga d'une option
- Principe général de la couverture delta-neutre d'une option
Evaluer le risque résiduel d'une couverture delta-neutre
- Le P&L du trader : gamma vs. théta
- De la couverture d'une option à la gestion d'un book d'options
À qui s’adresse cette formation ?
Toutes les fonctions opérationnelles d’un Front Office (Banques, Assurances, Sociétés de gestion/Asset Managers, Banques privées, Family office, Courtiers) – Senior bankers- Relationship managers Institutionnels - Département Risk Management – Contrôle interne - Collaborateurs middle et back office - Managers et collaborateurs de la fonction IT – Consultants SSII Banque-Assurance-- Relation Investisseurs – Collaborateurs d'établissements d'assurance ou de réassurance, fonction finances - Direction financière et trésorerie entreprise
Pré-requis
Avoi une première expérience pratique sur le sujet ainsi qu’une bonne pratique d’Excel
Moyens pédagogiques
- Dispositif de formation structuré autour du transfert des compétences
- Acquisition des compétences opérationnelles par la pratique et l'expérimentation
- Apprentissage collaboratif lors des moments synchrones
- Parcours d'apprentissage en plusieurs temps pour permettre engagement, apprentissage et transfert
- Formation favorisant l'engagement du participant pour un meilleur ancrage des enseignements
Satisfaction et Evaluation
- L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.
- Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :
- A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF Service
- A froid, 60 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travail
- Suivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation
Financement de la formation
Vous êtes salarié(e) d’entreprise ? Vous pouvez vous faire financer votre formation par le plan de développement des compétences de votre entreprise (ex- plan de formation) :
Le plan de développement des compétences, c’est l’ensemble des actions de formation établi à l’initiative de l’employeur dans le cadre de la politique de ressources humaines de l’entreprise. Il est annuel et s’élabore généralement en fin d’année. D’après la loi du 5 septembre 2018 « pour la liberté de choisir son avenir professionnel », l’action de formation est désormais définie comme « un parcours pédagogique permettant d'atteindre un objectif professionnel ». De nouvelles actions de formation font ainsi partie de cette définition comme : le tutorat, l’AFEST, le MOOC, le mentoring…
Tous les salariés de l’entreprise peuvent être concernés par le plan de développement des compétences, quelle que soit la nature, la durée de leur contrat ou leur ancienneté.
L’OPCO gère, généralement, les dépenses liées aux coûts pédagogiques, rémunérations et allocations formation, transport, repas et hébergement.
N’hésitez pas à vous rapprocher de votre service RH/ formation pour plus d’informations sur les prises en charge possibles.
Si vous ne connaissez pas votre OPCO, vous pouvez vous rendre sur le site du ministère du travail en suivant ce lien.
Formations complémentaires
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