La gestion et la valorisation des produits structurés de taux est omniprésente dans l'univers financier, d'autant plus avec le relèvement rapide et brutal des taux d'intérêts dans le monde. Les outils disponibles pour ce type de produits forment le cœur de cette session. A l'issue de ces deux jours, vous maîtriserez l'ensemble des produits structurés de taux, du pricing à la valorisation sans oublier la gestion du risque, pour que vous soyez en mesure d'appliquer les connaissances dès l'issue du séminaire.
Objectifs pédagogiques
- Décrire le marché des produits structurés de taux
- Lister les acteurs du marché et leurs motivations respectives
- Décomposer les principaux structurés de taux et calculer leurs prix
- Enumérer les risques des produits structurés de taux
Programme de la formation
Décrire le marché des produits structurés de taux
Construire un produit structuré
- Principes généraux de montage
- Les différents types de structurés
- Prix théorique et coût de couverture
- Le marché secondaire
Lister les acteurs du marché et leurs motivations respectives
Visualiser l'état des lieux
- La demande : les besoins et les contraintes en fonction des segments de clientèle et l'horizon d'investissement
- L'offre : typologie des principaux produits répondant aux critères de la demande
Décomposer les principaux structurés de taux et calculer leurs prix
Etudier les options de 1ère génération : les briques de base
- Les caps et floors sur Euribor
- Swaps et Swaptions
- Caps et Floors sur CMS
- Les Credit Default Swaps et les options sur CDS
- Etude des options binaires et des range
- Volatilités log-normales, normales et log-shiftées
Focus sur les produits « callables » et les "vol bonds"
- La notion de vente de convexité
- Le cas des « Vol bonds »
Enumérer les risques des produits structurés de taux
Les produits structurés de 2nde génération
- Une introduction au « path dependent »
- Comment identifier un produit « path dependent » ?
- Principes généraux de Monte Carlo et « LMM »
- Focus sur les « Tarns » et « Snow ball »
- Focus sur les produits auto callable
- Retour sur la notion de convexité
Plus loin dans la complexité : les structurés de taux / crédit
- Analyse des callables taux fixe avec émetteur high yield
- Analyse des hybrides crédit taux fixe / taux variable
À qui s’adresse cette formation ?
Desks de structuration (banques, asset managers, institutionnels) - Sales Fixed Income – Assistants gérants taux (banque et sociétés de gestion, coté investisseurs) - Banquiers privés – Analystes quantitatifs - Managers et collaborateurs de la fonction Middle Office structurés de taux - Départements valorisation et contrôle – Département Risque - Consultants SSII en inter contrat – Intermédiaires en gestion et placements
Pré-requis
Avoir de solides connaissances mathématiques sur le domaine et maîtriser l’usage d’Excel
Moyens pédagogiques
- Dispositif de formation structuré autour du transfert des compétences
- Acquisition des compétences opérationnelles par la pratique et l'expérimentation
- Apprentissage collaboratif lors des moments synchrones
- Parcours d'apprentissage en plusieurs temps pour permettre engagement, apprentissage et transfert
- Formation favorisant l'engagement du participant pour un meilleur ancrage des enseignements
Satisfaction et Evaluation
- L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.
- Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :
- A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF Service
- A froid, 60 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travail
- Suivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation
Financement de la formation
Vous êtes salarié(e) d’entreprise ? Vous pouvez vous faire financer votre formation par le plan de développement des compétences de votre entreprise (ex- plan de formation) :
Le plan de développement des compétences, c’est l’ensemble des actions de formation établi à l’initiative de l’employeur dans le cadre de la politique de ressources humaines de l’entreprise. Il est annuel et s’élabore généralement en fin d’année. D’après la loi du 5 septembre 2018 « pour la liberté de choisir son avenir professionnel », l’action de formation est désormais définie comme « un parcours pédagogique permettant d'atteindre un objectif professionnel ». De nouvelles actions de formation font ainsi partie de cette définition comme : le tutorat, l’AFEST, le MOOC, le mentoring…
Tous les salariés de l’entreprise peuvent être concernés par le plan de développement des compétences, quelle que soit la nature, la durée de leur contrat ou leur ancienneté.
L’OPCO gère, généralement, les dépenses liées aux coûts pédagogiques, rémunérations et allocations formation, transport, repas et hébergement.
N’hésitez pas à vous rapprocher de votre service RH/ formation pour plus d’informations sur les prises en charge possibles.
Si vous ne connaissez pas votre OPCO, vous pouvez vous rendre sur le site du ministère du travail en suivant ce lien.