Longtemps considérés avec méfiance, les produits dérivés sont dorénavant utilisés par l'ensemble des intervenants des marchés actions mais également sur les indices boursiers. En fonction de l'approche choisie (couverture, arbitrage ou spéculation), il est important de bien comprendre les mécanismes de fonctionnement de ces produits, qu'ils soient déclinés sous une forme « ferme » ou sous une forme conditionnelle. Ce séminaire permet également de mettre en perspectives les dernières évolutions réglementaires qui visent à plus de transparence sur les marchés des dérivés de gré à gré (OTC). Déclinés sous les aspects du pricing mais également de la gestion des produits dérivés actions, les diverses « approches par produit » de cette session vous feront maîtriser les différentes étapes de la construction et de la valorisation de ces produits.
Objectifs pédagogiques
- Identifier les risques pour pricer les produits dérivés Equity
- Utiliser l'information donnée par les marchés dérivés dans un portefeuille
- Calibrer une position en dérivés au sein d'une gestion globale de portefeuille
Programme de la formation
Identifier les risques pour pricer les produits dérivés Equity
Etudier les marchés dérivés actions
- A quoi sert un produit dérivé ?
- Marchés organisés et marchés OTC : fonctionnement et acteurs
- Différences entre produits dérivés fermes et produits dérivés conditionnels
Utiliser les Futures
- Utilisation des Futures : illustration à partir d'un exemple de spéculation, de couverture et d'arbitrage
- Appels de marge, deposits et effet de levier
- La «base» et les paramètres de prix des Futures
- Calculer un ratio de couverture par contrats Futures
Détailler les Contracts For Difference (CFD)
- Définitions et utilisations
- Intérêt des CFD par rapport aux Futures
Trier parmi les différentes options
- Les 4 stratégies fondamentales
- La prime : valeur intrinsèque et valeur temps
- Les différentes méthodes de valorisation
- Black and Scholes
- Cox and Rubinstein
- Monte Carlo
- La modélisation des dividendes
Utiliser l'information donnée par les marchés dérivés dans un portefeuille
Gérer le risque de prix de l'option : approche par les grecques
- Les stratégies et combinaisons d'options : utilisation et intérêt
- Les principales options exotiques : barrières, binaires, asiatiques
Calibrer une position en dérivés au sein d'une gestion globale de portefeuille
Décomposer le principe d'un produit structuré sur action
- La composition de plusieurs dérivés
- Analyse des principales structures
- Produits à capital variable et rendement garanti / variable
- Equity swaps, Swaps d'indice et Swaps PEA
- Les limites et les risques des produits dérivés
À qui s’adresse cette formation ?
Gérants et assistants gérants actions - Tables de négociation en sociétés de gestion - Equipes de commercialisation, Banque Privée – Relationship managers - Corporate and Investment bankers – Conseillers en Investissements Financiers – CGPI – Cabinets de courtage - Managers et collaborateurs de middle et back office titres – Equipes de risk management - Contrôle inerne – Equipes IT Capital Markets - Collaborateurs SSII en inter-contrat
Pré-requis
Avoir une première approche sur le sujet et une bonne maîtrise d’Excel
Moyens pédagogiques
- Dispositif de formation structuré autour du transfert des compétences
- Acquisition des compétences opérationnelles par la pratique et l'expérimentation
- Apprentissage collaboratif lors des moments synchrones
- Parcours d'apprentissage en plusieurs temps pour permettre engagement, apprentissage et transfert
- Formation favorisant l'engagement du participant pour un meilleur ancrage des enseignements
Satisfaction et Evaluation
- L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.
- Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :
- A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF Service
- A froid, 60 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travail
- Suivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation
Financement de la formation
Vous êtes salarié(e) d’entreprise ? Vous pouvez vous faire financer votre formation par le plan de développement des compétences de votre entreprise (ex- plan de formation) :
Le plan de développement des compétences, c’est l’ensemble des actions de formation établi à l’initiative de l’employeur dans le cadre de la politique de ressources humaines de l’entreprise. Il est annuel et s’élabore généralement en fin d’année. D’après la loi du 5 septembre 2018 « pour la liberté de choisir son avenir professionnel », l’action de formation est désormais définie comme « un parcours pédagogique permettant d'atteindre un objectif professionnel ». De nouvelles actions de formation font ainsi partie de cette définition comme : le tutorat, l’AFEST, le MOOC, le mentoring…
Tous les salariés de l’entreprise peuvent être concernés par le plan de développement des compétences, quelle que soit la nature, la durée de leur contrat ou leur ancienneté.
L’OPCO gère, généralement, les dépenses liées aux coûts pédagogiques, rémunérations et allocations formation, transport, repas et hébergement.
N’hésitez pas à vous rapprocher de votre service RH/ formation pour plus d’informations sur les prises en charge possibles.
Si vous ne connaissez pas votre OPCO, vous pouvez vous rendre sur le site du ministère du travail en suivant ce lien.