Outil efficace de transfert de risque et de gestion de la liquidité au service des émetteurs et des investisseurs, la titrisation a connu un bel essor avant de subir un coup d'arrêt brutal avec la crise financière de 2007-2008. Par la suite, elle a bénéficié d'un renforcement considérable de son cadre réglementaire sous l'impulsion du comité de Bâle.Cette session vise à apporter à l'ensemble des acteurs concernés par la titrisation, tant du côté des émetteurs que du côté des investisseurs, l'historique, les concepts et les perspectives leur permettant de se forger une vision claire, avisée et pratique de cette technique et de ses évolutions actuelles et à venir.
Objectifs pédagogiques
- Définir les principes et mécanismes des opérations de titrisation
- Distinguer les typologies de titrisation
- Expliquer le rôle spécifique de la titrisation dans les marchés de capitaux dans les cadres règlementaires bâlois et assuranciels
Programme de la formation
Définir les principes et mécanismes des opérations de titrisation
Détailler le process général de titrisation
- Les principales parties prenantes
- Les concepts légaux fondamentaux
- Mécanisme de transfert («true sale», synthétique...)
- Environnement juridique
Suivre le tranching et les rehaussements de crédits
- Interne / externe «monolines»
- Statique / dynamique
- Les structures des cashflows
- Revolving
- Bullet
- Controlled amortisation
- Pass- through
Etablir le rôle des agences de notation et les modélisations
- Mises en perspectives
- Cas récents
Distinguer les typologies de titrisation
Définir les principaux types de titrisation : mécanismes et finalités
- Asset-Backed Securities (ABS)
- Mortgage-Backed Securities (MBS)
- Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS)
- Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS)
- Collaterised Loan Obligations (CLO)
- Collaterised Debt Obligations (CDO)
Lister les évolutions techniques
- Titrisations de risque assurantiel
- Titrisations synthétiques
- Asset-Backed Commercial Paper (ABCP)
- Les Master Trust
Expliquer le rôle spécifique de la titrisation dans les marchés de capitaux dans les cadres règlementaires bâlois et assuranciels
Contrôler le rôle spécifique de la titrisation dans les marchés de capitaux
- Avantages et inconvénients du point de vue de l'initiateur et des investisseurs
- Les principaux risques spécifiques liés à la titrisation
Les évolutions intervenues depuis la crise : nouvelles normes et règlementations
- Règlements transverses titrisation (incluant STS) – (UE) 2017/2402 et 2021/557
- Règlement (UE) 2017/ 2401
- Modalités d'obtention du label STS – intervention des tiers certificateurs : PCS et SVI
- Reportings règlementaires et prudentiels, traitement comptable
Présenter l'opération aux investisseurs
- Term-sheet de l'opération
- Etudes des agences de notation
- Prospectus de l'opération
- Trustee report
Intégrer le traitement des titrisations dans les nouvelles normes règlementaires
- Bâle 3
- LCR
- Solvency 2
Sessions disponibles en INTER
Choix du lieu de session
À qui s’adresse cette formation ?
Managers et collaborateurs des équipes titrisation (structuration, montage et refinancement) - Equipes de coverage – Senior bankers - Gérants - Managers et collaborateurs de la fonction commerciale d'une banque d'affaires ou d'un asset manager - Managers et collaborateurs du contrôle interne – Audit – Inspection - Direction des risques - Managers et collaborateurs de Middle et Back Office - Gestionnaires et comptables des sociétés de gestion actives en titrisation – Direction Financière et direction trésorerie d’entreprise souhaitant connaître les modalités de structuration d’une opération de titrisation
Pré-requis
Avoir une première approche sur le sujet
Moyens pédagogiques
- Dispositif de formation structuré autour du transfert des compétences
- Acquisition des compétences opérationnelles par la pratique et l'expérimentation
- Apprentissage collaboratif lors des moments synchrones
- Parcours d'apprentissage en plusieurs temps pour permettre engagement, apprentissage et transfert
- Formation favorisant l'engagement du participant pour un meilleur ancrage des enseignements
Satisfaction et Evaluation
- L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.
- Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :
- A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF Service
- A froid, 60 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travail
- Suivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation
Financement de la formation
Vous êtes salarié(e) d’entreprise ? Vous pouvez vous faire financer votre formation par le plan de développement des compétences de votre entreprise (ex- plan de formation) :
Le plan de développement des compétences, c’est l’ensemble des actions de formation établi à l’initiative de l’employeur dans le cadre de la politique de ressources humaines de l’entreprise. Il est annuel et s’élabore généralement en fin d’année. D’après la loi du 5 septembre 2018 « pour la liberté de choisir son avenir professionnel », l’action de formation est désormais définie comme « un parcours pédagogique permettant d'atteindre un objectif professionnel ». De nouvelles actions de formation font ainsi partie de cette définition comme : le tutorat, l’AFEST, le MOOC, le mentoring…
Tous les salariés de l’entreprise peuvent être concernés par le plan de développement des compétences, quelle que soit la nature, la durée de leur contrat ou leur ancienneté.
L’OPCO gère, généralement, les dépenses liées aux coûts pédagogiques, rémunérations et allocations formation, transport, repas et hébergement.
N’hésitez pas à vous rapprocher de votre service RH/ formation pour plus d’informations sur les prises en charge possibles.
Si vous ne connaissez pas votre OPCO, vous pouvez vous rendre sur le site du ministère du travail en suivant ce lien.
Vos avis sur la formation
J'ai eu la chance d'être formé par un expert du domaine qui a utilisé une pédagogie très fluide pour me permettre de comprendre mieux les fondamentaux… Voir plus
J'ai bien aimé la formation titrisation. Elle m'a permis d'approfondir mes connaissances sur ce sujet. J'ai aussi beaucoup aimé aussi le groupe de for… Voir plus
Je recommanderai vivement cette formation à tout professionnel désireux d'approfondir ses connaissances dans le domaine des financements structurés en… Voir plus
Le fait d'être en groupe très restreint, nous a permis d'avoir des échanges très riches entre le formateur et les participants, avec une mise en paral… Voir plus