Objectifs pédagogiques
- Identifier les avantages et les inconvénients du financement obligataire pour les émetteurs
- Préciser l’organisation du marché obligataire
- Traduire les attentes des investisseurs
- Emettre des obligations en pratique
Programme de la formation
Rappels des concepts de base
- Définition : titre vs contrat, dette vs capitaux propres
- Rentabilité et rémunération du risque
- La courbe des taux d’intérêts, déterminants du niveau des taux
L’obligation et son marché
- Les différents émetteurs : entreprises, souverain, banques, foncières, assureurs
- Les différents types d’obligation : senior, subordonnée, convertible, hybride, etc.
- Les acteurs des marchés obligataires : émetteurs, intermédiaires, investisseurs
- Le trading des obligations : comment acheter et vendre en pratique
Pourquoi émettre une obligation ?
- Taux fixe vs taux variable
- Amortissement in fine
- Moins dépendre des fluctuations de l’appétit des banques à prêter
- Les covenants
Qui achète les obligations et pourquoi ?
- Typologie des investisseurs
- Motivations et crainte d’un investisseur obligataire
- Comment l’investisseur analyse-t-il le risque de crédit de l’émetteur ?
- Le rôle des agences de notation
- Enjeux de liquidité et développement des émissions privées.
Comment émettre une obligation en pratique ?
- Le syndicat bancaire, le rôle de la banque chef de file
- Comment choisir son chef de file ?
- Le processus d’émission : due diligence, prospectus, notation, road shows, etc.
À qui s’adresse cette formation ?
Collaborateurs et managers de direction financière en entreprise - Collaborateurs de la fonction DCM en banque d'investissement
Pré-requis
Avoir une expérience pratique sur le sujet
Moyens pédagogiques
- Dispositif de formation structuré autour du transfert des compétences
- Acquisition des compétences opérationnelles par la pratique et l'expérimentation
- Apprentissage collaboratif lors des moments synchrones
- Parcours d'apprentissage en plusieurs temps pour permettre engagement, apprentissage et transfert
- Formation favorisant l'engagement du participant pour un meilleur ancrage des enseignements
Satisfaction et Evaluation
- L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.
- Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :
- A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF Service
- A froid, 60 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travail
- Suivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation
Financement de la formation
Vous êtes salarié(e) d’entreprise ? Vous pouvez vous faire financer votre formation par le plan de développement des compétences de votre entreprise (ex- plan de formation) :
Le plan de développement des compétences, c’est l’ensemble des actions de formation établi à l’initiative de l’employeur dans le cadre de la politique de ressources humaines de l’entreprise. Il est annuel et s’élabore généralement en fin d’année. D’après la loi du 5 septembre 2018 « pour la liberté de choisir son avenir professionnel », l’action de formation est désormais définie comme « un parcours pédagogique permettant d'atteindre un objectif professionnel ». De nouvelles actions de formation font ainsi partie de cette définition comme : le tutorat, l’AFEST, le MOOC, le mentoring…
Tous les salariés de l’entreprise peuvent être concernés par le plan de développement des compétences, quelle que soit la nature, la durée de leur contrat ou leur ancienneté.
L’OPCO gère, généralement, les dépenses liées aux coûts pédagogiques, rémunérations et allocations formation, transport, repas et hébergement.
N’hésitez pas à vous rapprocher de votre service RH/ formation pour plus d’informations sur les prises en charge possibles.
Si vous ne connaissez pas votre OPCO, vous pouvez vous rendre sur le site du ministère du travail en suivant ce lien.