La gestion alternative désigne un large éventail de techniques et stratégies de gestion sophistiquées, le tout associé à un fort potentiel d'innovation. Souvent perçue comme une gestion risquée et volatile, elle repose en revanche sur une approche différenciée de la gestion classique benchmarkée avec des horizons de liquidité très variables. La gestion alternative part d'une question simple : comment gagner de l'argent sur les marchés, indépendamment de leur performance ? Pour expliquer comment les stratégies alternatives poursuivent cet objectif, il faut d'abord comprendre la nature des produits et instruments financiers et la manière dont elles les traitent, ainsi que les cycles de marché, ce qui nous permettra de comprendre comment la stratégie alternative extrait de la valeur des marchés. Nous illustrerons ainsi au mieux toute la diversité des stratégies alternatives, des plus risquées aux plus conservatrices, des plus au moins liquides.
Objectifs pédagogiques
- Déchiffrer les techniques de gestion alternative utilisées pour produire de la performance absolue
- Différencier les primes de risque pour mieux les monétiser
- Lier typologie de risque et rentabilité par type de stratégie
Programme de la formation
Déchiffrer les techniques de gestion alternative utilisées pour produire de la performance absolue
Lier les marchés financiers et les cycles sous-jacents à la gestion alternative
- Définition et raison d'être de la gestion alternative
- Rappel cash vs dérivés et indices
- Caractéristiques des principales classes d'actifs et mesures associées
- Cycles de performance par classe d'actif et moteurs associés
Détailler les moteurs transversaux de la performance alternative
- Décryptage de la théorie derrière l'alpha et le bêta
- Courbe de taux et influence sur les stratégies alternatives
- Sensibilité et convexité
- Stress de marché, volatilité et corrélations
Structurer et classifier les alternatifs
- Structure opérationnelle des Hedge Funds, acteurs et opérativité
- Principales stratégies : event driven / macro / directionnel / arbitrage
Différencier les primes de risque pour mieux les monétiser
Disséquer l'univers des stratégies alternatives
- Stratégies actions
- Merger arbitrage
- Index arbitrage
- Long / Short equity
- Les 4 sources de performance
- Stratégies Market Neutral
- Fixed Income Arbitrage
- Arbitrage de courbe
- Arbitrage de convergence
Approfondir les stratégies alternatives
- Credit Arbitrage
- Capital arbitrage
- Relative value
- Stratégies convertibles
- Arbitrage sur convertible : arbitrage de volatilité, arbitrage de taux et de crédit
Lier typologie de risque et rentabilité par type de stratégie
Mesurer le risque par rapport à la rentabilité
- Définition des indicateurs de performance et de risque
- Ratios de Sharpe, Sortino, Calmar, drawdown etc.
- Comprendre les Grecs
- Les VaR et leurs limites
- Etude et comparaison des techniques de mesure de performance des stratégies classiques et alternatives
Saisir les enjeux actuels de la gestion alternative
- Tendances lourdes de l'industrie alternative : véhicules, réglementation, liquidité, allocations
- La réforme de l'AIFMD, substance et impacts
- Le smart beta
Les points forts
Session très interactive avec un maximum d'exercices et d'échanges
À qui s’adresse cette formation ?
Equipes de structuration en société de gestion, investors side - Gérants de fond - Analystes - Vendeurs institutionnels - Banquiers privés - Risk managers – Consultants SSII Banque-Asset Management – Cabinet de Gestion de Patrimoine
Pré-requis
Avoir une expérience initiale sur le sujet
Moyens pédagogiques
- Dispositif de formation structuré autour du transfert des compétences
- Acquisition des compétences opérationnelles par la pratique et l'expérimentation
- Apprentissage collaboratif lors des moments synchrones
- Parcours d'apprentissage en plusieurs temps pour permettre engagement, apprentissage et transfert
- Formation favorisant l'engagement du participant pour un meilleur ancrage des enseignements
Satisfaction et Evaluation
- L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.
- Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :
- A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF Service
- A froid, 60 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travail
- Suivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation
Financement de la formation
Vous êtes salarié(e) d’entreprise ? Vous pouvez vous faire financer votre formation par le plan de développement des compétences de votre entreprise (ex- plan de formation) :
Le plan de développement des compétences, c’est l’ensemble des actions de formation établi à l’initiative de l’employeur dans le cadre de la politique de ressources humaines de l’entreprise. Il est annuel et s’élabore généralement en fin d’année. D’après la loi du 5 septembre 2018 « pour la liberté de choisir son avenir professionnel », l’action de formation est désormais définie comme « un parcours pédagogique permettant d'atteindre un objectif professionnel ». De nouvelles actions de formation font ainsi partie de cette définition comme : le tutorat, l’AFEST, le MOOC, le mentoring…
Tous les salariés de l’entreprise peuvent être concernés par le plan de développement des compétences, quelle que soit la nature, la durée de leur contrat ou leur ancienneté.
L’OPCO gère, généralement, les dépenses liées aux coûts pédagogiques, rémunérations et allocations formation, transport, repas et hébergement.
N’hésitez pas à vous rapprocher de votre service RH/ formation pour plus d’informations sur les prises en charge possibles.
Si vous ne connaissez pas votre OPCO, vous pouvez vous rendre sur le site du ministère du travail en suivant ce lien.