Afin de pouvoir comparer les fonds entre eux, certains standards de mesure de rendement doivent déjà être définis, comme la méthode de Dietz permettant de ne pas impacter la performance annualisée par les souscription-rachats. Dans le cas d'une gestion benchmarkée, il importe d'intégrer l'effet du benchmark dans la mesure de risque relative de tracking error afin d'exprimer le véritable alpha du fond. Les ratios de risque-rendement ex post, comme les ratios de Sharpe et d'information permettent enfin de comparer la performance et qualité de gestion. Une performance que nous attribuons à des facteurs suivant les méthodes de Brinson notamment, en prenant en compte les effets d'allocation et de sélection.
Objectifs pédagogiques
- Calculer la performance absolue et relative d'un portefeuille
- Démontrer la qualité de gestion par des ratios synthétique de rendement-risque
- Attribuer la performance aux principaux facteurs de gestion active
- Appuyer le calcul de performance sur la valorisation des OPCVM
Programme de la formation
Calculer la performance absolue et relative d'un portefeuille
Définir performance, rendement et rentabilité
- Formulation de la moyenne d'une série et annualisation des taux de rendement
- Décomposition du taux de rendement pour appliquer la méthode de Dietz
- Comparaison des performances MWRR et TWRR
Etablir les caractéristiques et typologies d'un benchmark : composite, statique, dynamique
- Différence entre risque absolu et relatif avec la tracking error
- Comparaison de la performance avec celle du benchmark incluant une régression : bêta, alpha, R2
Démontrer la qualité de gestion par des ratios synthétiques de rendement-risque
Détailler les modèles utilisés
- Explication du modèle du MEDAF
- Détails de la Capital Market Line et de la Security Market Line
Utiliser les ratios-clés
- Calcul du ratio de Sharpe
- Calcul du ratio de Treynor
- Calcul du ratio d'information
Attribuer la performance aux principaux facteurs de gestion active
Détailler les méthodes d'attribution et de macro-attribution
- Zoom sur la méthode de Brinson et la micro attribution
- Les effets allocation et sélection
Adapter le calcul à la méthode multi devises
- Identification de la performance aux différents facteurs sur les portefeuilles obligataires
Appuyer le calcul de performance sur la valorisation des OPCVM
Calculer une valeur liquidative
- Prendre en compte les dividendes
Passer d'une valeur liquidative brute à nette
- Provisionner pour les commissions et frais
À qui s’adresse cette formation ?
Managers et collaborateurs de middle office en sociétés de gestion de portefeuille – Service valorisation - Dépositaire - Analystes fonds - Analystes attribution
Pré-requis
Avoir une expérience pratique sur le sujet
Moyens pédagogiques
- Dispositif de formation structuré autour du transfert des compétences
- Acquisition des compétences opérationnelles par la pratique et l'expérimentation
- Apprentissage collaboratif lors des moments synchrones
- Parcours d'apprentissage en plusieurs temps pour permettre engagement, apprentissage et transfert
- Formation favorisant l'engagement du participant pour un meilleur ancrage des enseignements
Satisfaction et Evaluation
- L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.
- Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :
- A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF Service
- A froid, 60 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travail
- Suivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation
Financement de la formation
Vous êtes salarié(e) d’entreprise ? Vous pouvez vous faire financer votre formation par le plan de développement des compétences de votre entreprise (ex- plan de formation) :
Le plan de développement des compétences, c’est l’ensemble des actions de formation établi à l’initiative de l’employeur dans le cadre de la politique de ressources humaines de l’entreprise. Il est annuel et s’élabore généralement en fin d’année. D’après la loi du 5 septembre 2018 « pour la liberté de choisir son avenir professionnel », l’action de formation est désormais définie comme « un parcours pédagogique permettant d'atteindre un objectif professionnel ». De nouvelles actions de formation font ainsi partie de cette définition comme : le tutorat, l’AFEST, le MOOC, le mentoring…
Tous les salariés de l’entreprise peuvent être concernés par le plan de développement des compétences, quelle que soit la nature, la durée de leur contrat ou leur ancienneté.
L’OPCO gère, généralement, les dépenses liées aux coûts pédagogiques, rémunérations et allocations formation, transport, repas et hébergement.
N’hésitez pas à vous rapprocher de votre service RH/ formation pour plus d’informations sur les prises en charge possibles.
Si vous ne connaissez pas votre OPCO, vous pouvez vous rendre sur le site du ministère du travail en suivant ce lien.
Formations complémentaires
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